AIG, Lehman y... otras crisis

Cuando la tormenta económica ha llegado a categoría de huracán, solo un respiro como el que se ha vivido este martes parece un alivio. Las noticias no llegan a confirmarse, salvo que la Reserva Federal además de no bajar el precio del dinero, ha tirado de máquina de hacer dólares y ha decidido inyectar en el mercado de capitales la bonita cantidad de 140 mil millones de dólares… Nótese que de un tiempo a esta parte, la crisis protagonizada por las hipotecas basura, ha obligado a pensar que cuando se habla de millones de dólares estamos hablando de calderilla… lo que no es verdad. Y si no que se lo pregunten a quienes tienen algo que ver o perder en la primera aseguradora estadounidense, esa firma conocida por las siglas AIG, que los amantes del futbol conocen por ir adosada en el pecho de los jugadores del Manchester Club de futbol, ahora tambien seguro que pendientes de saber como encuentra su entidad patrocinadora los 75 mil millones que dicen tiene su agujero particular. La American Internacional Group lleva días tratando de encontrar dinero fresco para enjuagar sus deudas. Las acciones en bolsa no pueden bajar mas después de cotizar esta mañana a poco mas de 1 dólar y ratificar que en solo un año ha dejado por el camino mas del 93% de su valor. La solución que se barrunta y que cuentan en los mentideros económicos de este país tiene tarea doble… primero conseguir un crédito blando de ese dinero que la Reserva da al 2% y después vender parte de empresas con las que hacen todavía caja… Por ejemplo, una compañía de alquiler de aviones que reportaría en dinero fresco 50 mil millones de dólares. Una ventaja añadida para AIG es que estamos hablando de una aseguradora .que no un banco. Es decir que mañana por la mañana no van a ir sus clientes a reclamarle el dinero en ventanilla… Otra cosa claro esta son los acreedores a los que seguramente no podrán pagar lo que deben.

LEHMAN, OTRA HISTORIA
Cuando el rio suena agua lleva, pero el caso de Lehman Brothers tendrá siempre que pasar por los tribunales de justicia, para eso la declaración de bancarrota presentada hace 24 horas por el capítulo 11 exige que después de las soluciones que pueda encontrar la entidad, capacitada para negociar las posibles salidas a la quiebra mas grande de la historia - 621 mil millones de dolares- encuentre no solo el visto bueno de sus accionistas sino tambien el beneplácito de esa rama de la justicia que entiende en los Estados Unidos de bancarrotas sonadas. Desde el pasado fin de semana, cuando los gurús de la economía de este país, llamaron a capítulo en Nueva York a los grandes de Wall Street, Lehman ha estado en boca de todos. Se habló primero de Bank of America y despues de lo que hoy ha vuelto a ser noticia con la firma de la agencia Reuter. Los británicos de Barkleays vuelven a salir en los papeles como interesado en ayudar a salir de lparte de sus deudas al que fuera el cuarto banco mas grande de los Estados Unidos. Aquí, si hay algo seguro. La Reserva se ha frotado las manos, o mejor, ha dejado abierta la posibilidad que los diez bancos que pasan por ser boyantes constituyan y gestionen un fondo de 70 mil millones de dólares. Ese es el compromiso -a priori- destinado a evitar el pánico de los clientes a los que se les enseñaría un fondo para garantizarles siempre sus ahorros. Es curisoso que algunos medios se hayan esforzado este martes en contar a sus telespectadores hasta que cantidades tienen aseguradas en la cuenta correinte… Lo raro es que a veces no coinciden, pero como referencia entre tantos miles y miles que han desaparecido por arte de birli-birloque… es que los ahorros solo están garantizados hasta los 100 mil dólares… aunque los mas optimistas aseguran que la cantidad bien pudiera llegar hasta los 500 mil… Despues, aunque sea difícil de creerlo, tal y como ruedan las cosas, despues no hay nada seguro… salvo lo que nos dicen se ha convertido en lo mas urgente… salvar de la quema a bancos y aseguradoras si queremos afianzar el sistema.

La Reserva decide: dinero al 2%

La Reserva Federal decide mantener el precio del dinero un 2 %, sin ceder ese cuartillo que algunos veian necesario y que solo con pensarlo ha permitido repisrar en positivo y durante muchos minutos a la bilsa neoyorkina que de inmediato –en cuanto se ha conocido la noticia- ha inclinado de nuevo la balanza hacia numeros rojos…(ahora cae aun a pesar de inyecciones mil millonarias encaminadas a recuperar el timon a bancos y aseguradoras en estado de nervios cuando no al borde de la quiebra. Me explico. La reserva federal ha vivido este martes una jornada de intensos trabajos. La máquina del dinero tuvo que volver a funcionar con acelerador para inyectar en el sistema 70 mil millones de dolares –aquí los miles, siguen siendo como calderilla- aunque los 70 mil millones no son los primeros (aunque rezan para que sean los ultimos) porque sumados a los que se han inyectado en estas ultimas horas suman en todal 140 mil… Una naderia comparado con los 620 mil millones en los que se ha valorado la mayor bancarrota de la historia firmada hace solo 24 horas por el banco Lehman Brothers que sigue haciendo temblar al mercado financiero de los Estados Unidos. La bolsa de Nueva York –pediente de todos los movimientos, dentro y fuera de este pais- ha conseguido ver finalmente los numeros menos rojos… Despues de perder ayer otro banco -700 mil millones de dolares es la traducción de esos 500 puntos que se volatizaban en Nueva York- ahora esperaban ver un respiro para contrarrestar los miedos que genera la primera aseguradora estadounisne American International Group (AIG) endeudada sin tener que atender en ventanilla en algo asi como 75 mil millones de dólares.

La bolsa de Nueva York cae 504 puntos

La tensión flotaba en el ambiente. La debacle fue mucho menos espectacular de lo que durante la madrugada apuntaban las primeras noticias. La quiebra de Lehman Brothers, el cuarto banco mas importante del país incpaz de superar la crisis hipotecaria, la venta in extremis de Merryl Lynchs, las componendas para salvar a American Internacional Group (AIG) como primera aseguradora del país apuntaban a lo que muchos se atrevían a titular como lunes negro en los mercados. (()) Este es Henry Paulson, el secretario del tesoro, que después de un fin de semana de largas negociaciones pero con el claro mensaje de que cada uno aguante su vela, daba la cara este lunes para pregonar que la estabilidad en los mercados y la vigilancia de los mecanismos reguladores será clave para mantener la esperanza en soluciones. La bolsa ha cerrado definitivamente cediendo 504 puntos o lo que es lo mismo recortando un 4,42% de media en los valores industriales a los que arrastraba a la baja generalizada unos bancos en los que se podía ver y leer la interpretación que los inversores llegaban hacer de la crisis… El único que gana es Merryl Lynch, el banco que se había vendido de madrugada para evitar ser el siguiente por la frioleras de 50 mil millones de dólares y que compraba un gigante llamado Bank of America… el pasado sábado asustado por las condiciones que le ponían para acceder a las deudas de Lehman, la voz que clama en el desierto con deudas e impagos que dicen superan los 80 mil millones de dólares y al que en esta ocasión papa estado decidió dejar solito para sacarse las castañas del fuego.
AHORA QUE
Ahora que cada palo aguante su vela… Se ha terminado el tiempo de las componendas con papa estado, unas reglas de juego que fueron las que hace meses –era marzo- servían para tapar las vergüenzas de una pequeña entidad bancaria como Bear Stairn adjudicada, entonces, con ayuda millonaria de la administración y por 29 mil millones de dólares a JP Morgan. (()) George Bush ha sabido hace unas horas navegar y guardar la ropa haciendo una confesión tan generalista como incontestable. Hay que evitar el pánico, hay que minimizar el impacto de la quiebra de Lehman, pero ahora son los hombres de Wall Street los llamados a sacarse los problemas de encima. Se lo dijeron este fin de semana el ministro Paulson, el presidente de la Reserva, Ben Bernanke, y se quedaron tan helados que hasta de fuera vinieron –Barcklays estuvo interesado- en recogerles el guante… Pero de ayudas millonarias para enjuagar negocios privados nada de nada. La campaña electoral que se vive en los Estados unidos con cita el cuatro de noviembre ha proporcionado algún que otro titular sabroso. Ni Obama ni McCain han sacado lo pies del tiesto mas de lo necesario para decir que hay que buscar nuevas reglas de juego que permitan hacer de la política financiera estadounidense una asignatura mas real y mucho mas alejada de ese mundo de los sueños que aquí siempre se relaciona con el progreso y con el futuro.

Lehman, tensión en la bolsa

La tensión cotiza en bolsa y a estas horas solo hay que mirar a una esquina del televisor para saber como se mide el termómetro de la crisis hipotecaria en la bolsa neoyorkina. Los valores industriales han perdido en un abrir y cerrar de ojos trescientos puntos, era temprano, pero ahora la situación es la misma … las perdidas en el sector bancario son significativas, pero nada que no tenga arreglo como lo demuestra la entidad Merrill Lynch que después de ser adquirida por Bank of America rebota ganando treinta puntos para hacer verdad los propósitos que George Bush anunciaba a los cuatro vientos. (()) Esta es la forma que tiene el presidente de los Estados Unidos de confirmar lo que su ministro del tesoro, Henry Paulson, dejaba meridianamente claro este fin de semana en reuniones con los hombres de Wall Street… Se acabó papa estado, se terminó con la manivela de hacer millones de dólares y ahora empieza la difícil tarea de que cada palo aguante su vela. La Casa Blanca y el gobierno Bush quiere evitar el pánico en los mercados, minimizar las consecuencias de lo que esta meridianamente claro: la crisis hipotecaria ha empezado a escribir -con las que ayer eras letras de oro- el nombre de sus primeras víctimas.

OBAMA&McCAIN
Obama lo dice de otra manera… "Los desafíos que afronta hoy nuestro sistema financiero son una prueba más de que muchos en Washington y en Wall Street no estaban prestando atención a lo que ocurría". La campaña republicana replica y sentencia en un anuncio pagado: "Nuestra economía está en crisis. Solo aquellos reformistas comprobados como John McCain y Sarah Palin pueden arreglarla".
CAPITULO 11
La figura de la bancarrota en los Estados Unidos es tan singular como lo puede ser su sistema financiero. La entidad en quiebra puede elegir que formulario le conviene más y mejor presentar ante el juzgado de guardia. Lehman Brothers ha elegido el procedimiento que se conoce con el pomposo nombre de capítulo 11. No es –aunque pudiera parecerlo- la separata especial de ningún libro, tampoco es el nombre de una película, sino lo mas parecido a una garantía legal en la que una empresa abrasada por las deudas puede negociar y hasta dirigir la que en principio pudiera ser su recuperación mas urgente. La quiebra por el capítulo 11 permite en este caso a Lehman seguir cotizando en el mercado de valores. Fideicomisario americano—brazo del Departamento de Justicia — se nombrará conjuntamente con el banco, uno o más comités para representar los intereses de los acreedores y los accionistas e intentar desarrollar un plan de reorganización que haga viable superar la insolvencia. El plan debe ser aceptado por los acreedores, tenedores de bonos, accionistas, y siempre aprobado por la Corte de Quiebras, aunque será la corte si no hay acuerdo de las partes quien decida si el plan es viable y justo.

Lehman provoca un lunes de infarto

Lehman Brothers sigue pendiente de un hilo. La que hasta el pasado martes presumía de ser la cuarta entidad bancaria del pais, con mas de 20 mil empleados y 158 años de historia crediticia a sus espaldas se ha caido como una hoja al no poder hacer frente a la crisis que le provocan 60 mil millones de dolares en deudas e impagos. Lehamn se ha quedado sola, no ha tenido las misma suerte que las aseguradoras Fannie Mae y Freddie Mac a quien papa estado llego a socorrer a tan solo 48 horas de saltar los problemas de Lehman Brother a los papeles. Esta mañana, se cierra la cuadratura del círculo, o se pone en marcha ese peligroso juego de empujar una ficha y esperar que el resto no este en fila.
371 PUNTOS
Lehman se presentará este lunes que algunos vuelven a llamat negro en los tribunales de nueva york pidiendo la declaracion de bancarrota por el articulo 11, un sistema que le permitirá seguir negociando su propio caminp hacia la recuperación o una salida en la que no quisieron participar directamente en agotadoras sesiones de fin de semana ni la Reserva Federal, ni los bancos centrales, ni entidades bancarias que como Barckays o Bank of America se pensaron tirar flotadores como el que a muy ultima hora ofrecia o facilitaba la compra de Merryl Lynch previo desembolso de 44 mil millones de dolares. La mañana bursatil en Nueva York promete ser tan de infarto como lo esta siendo en las bolsas de Asia y Europa, la previsión mas optimista habla de perder 371 puntos en el solo momento de escuchar la campana. Hay que evitar el pánico a toda costa y en eso es lo primero que han pensado la Reserva Federal y los diez bancos que desde esta hora constituyen un fondo de garantia para apagar fuegos por valor de 70 mil millones de dolares. Una primera solución que en palabras entrecomilladas del último comunicado de la FED busca –textualmente- "mitigar los riesgos y alteraciones potenciales en los mercados".
ASEGURADORA ESTRELLADA
La American Internacional Group,(AIG) la primera aseguradora de los Estados Unidos será la encargada de ofrecer en las próximas horas el que ha diseñado y quiere que sea su plan de viabilidad para recuperarse de unas perdidas declaradas de 18 mil millones de dolares. Su solucion es adquirir un prestamo de la Reserva Federal por valor de 40 mil millones de dolares y deshacerse de un negocio de alquiler de aviones por el que piensa ganar 50 mil millones…. Hablamos como se entendera de miles de millones como si de calderilla se tratase… pero ese es precisamtne uno de los problemas mas serios que ha generado la poltica financiera estadounidense, donde las regulaciones son pocas por no decir que inexistentes para evitar crisis como la que han generado los impagos generalizados de hipotecas y pretamos que las propias entidades se vendian escondidos entre una de cal y otra de arena como si fuesen de verdad negocios rentables

Lehman Brothers, quiebra por capítulo 11

Lehman Brothers presetará hoy ante los tribunales de justicia de Nueva York una solicitud de quiebra acogiéndose al capitulo once, lo que le permitirá al banco seguir negociando y trabajando para hacer frente a lo que se supone una deuda impagable. El cuarto mayor banco de los Estados Unidos intentará “reorganizar” sus negocios y tratará de ser rentable nuevamente. No hay ninguna ley federal que prohíba comerciar los valores de las empresas en bancarota. Acogerse al Capítulo 11 del código de quiebra significa que desde el Fideicomisario americano—brazo del Departamento de Justicia — se nombrará conjuntamente con el banco, uno o más comités para representar los intereses de los acreedores y los accionistas e intentar desarrollar un plan de reorganización que haga viable superar la insolvencia. El plan debe ser aceptado por los acreedores, tenedores de bonos, accionistas, y siempre aprobado por la Corte de Quiebras, aunque será esa corte si no hubiese acuerdo de las partes quien decida si el plan es viable y justo.

Lehman, en bancarrota

Un milagro es lo que han pedido los banqueros estadounidenses antes de apagar la luz y empezar a rezar para que este lunes la crisis hipotecaria, la salud de supuestos emporios como Lehman Brothers no tengan que declararse en bancarrrota y poner a prueba un sistema en el que ya ha tenido que mediar papa estado con soluciones que parece no son ni mucho menos las definitivas. La Reserva Federal dejaba como aviso a navegantes un comunicado en el que se compromete a "mitigar los riesgos y alteraciones potenciales en los mercados". Este pasado fin de semana mientras Ike golpeaba Texas, el huracán económico levantaba ronchas en Wall Street a puerta cerrada y con lo mas granado del imperio económico sentado alrededor de una mesa buscando soluciones. La Reserva, junto con el Ministerio de Esocnomia –aquí el Tesoro- y los organismos reguladores han querido dejar claro que no van a trabajar solos y que aceptarán un abanico más amplio de garantías como pago de creditos, dice el comunicado, aunque sin detallar ni enumerar esas nuevas posibilidades.

LEHMAN, SIN SOLUCION
(()) Hace solo unas horas, lo peor se ha convertido en realidad. Los trabajadores de Lehman contaban sus miedos a las puertas de la entidad central en Nueva York. Nadie, ni tan siquiera los británicos de Barcklays, despues de insinuaciones caseras provenientes de Bank of America, se han atrevido a tapar las vergüenzas ajenas de Lehman que ha perdido en el ultimo trimestres cuatro mil millones de doblares y ha visto caer sus acciones un 92 por ciento este ultimo año para pagarse a tan solo 7 dólares. Un grupo de diez banco –los dos citados junto a CitiGroup., Destche Bank, Golman Sacks, JP Morgan, entre otros, se han comprometido a crear un fondo con 70 mil millones de dolares como primer balon de oxigeno a los embates de clienters y los mercados.
MERRYL SE VENDE
Bank of America ha negociado hasta hace solo unos minutos y ha conseguido quedarse con Merryl Lynch, una entidad que por efecto domino podría haberse quedado temblando si definitivamente cae Lehman con 158 años de historia a sus espaldas y mas de 20 mil trabajadores. La oferta de Bank of America es comprar Merryl por la friolera de 44 mil millones de dólares. La prueba del nueve, en cuanto se abra la bolsa de Nueva York por no decir que en cuanto se empiece a tener noticias de que ocurre con los valores bancarios en las bolsas asiaticas y europeas.

Lehman Brothers, en peligro

La preocupación alrededor de entidades financieras estadounidenses, como Lehman Brothers, ha hecho temblar a los valores bursátiles que se levantan aquí a la espera de conocer –en las próximas horas- los resultados negativos de una entidad con mas de 150 años de historia. La portada digital del periódico The New York Times ha colocado a Lehman en el ojo del huracán, haciendo temer la suerte que pidieran correr los 24.700 empleados que trabajan para la firma a lo largo y ancho de todo el mundo. Lehman Brothers ha perdido un 45 por ciento del valor de sus acciones en la última jornada de la bolsa neoyorkina. Wall Street ha encendido sus particulares alarmas al entender que la entidad financiera tendrá que resolver, por su cuenta y riesgo y sin ayuda del gobierno, unos problemas que desde el año 2007 han descapitalizado a la institución por encima del 90%. Lehman Brother ha terminado pagando sus acciones a poco mas de 7 dólares, una razón más para explicar la caída en picado de los valores industriales y tecnológicos de la bolsa neoyorkina por encima del dos por ciento.